公司业绩表现 - 自上次覆盖以来 亚马逊股价上涨14% 略微跑赢大盘 [1] - 公司拥有1950亿美元未完成订单 同比增长25% [1] - 实现1230亿美元营收规模 [1] 投资战略分析 - 采用资本密集型投资策略 重点押注长期增长引擎AWS云计算业务 [1] - 投资视野为4-5年周期 能够抵御市场波动 [1] - 通过市场非效率性和逆向洞察寻求长期复合增长 [1] 竞争优势评估 - 拥有强大的技术护城河和先发优势 [1] - 具备网络效应驱动指数级增长的能力 [1] - 在高增长行业持续扩大市场渗透率 [1] 财务健康度 - 保持可持续收入增长与高效现金流管理 [1] - 资产负债表稳健 具备长期生存发展空间 [1] - 避免过度股权稀释和财务弱化 [1] 投资方法论 - 采用领导力与管理层分析框架 关注企业扩展记录和资本配置能力 [1] - 通过收入倍数对标和DCF模型进行估值分析 [1] - 投资组合构建包含50-70%核心仓位 20-40%成长型投资 5-10%颠覆性机会 [1]