公司IPO申请概况 - 圣火科技集团有限公司于8月27日向港交所首次呈交IPO申请文件，信达国际为独家保荐人，该公司于4月14日从新三板摘牌 [1] - 募集资金拟用于升级及开发AI垂直智能体，拓展东南亚（尤其是印尼及泰国）及中国香港的地域覆盖范围，以及一般营运资金 [1] 公司业务与市场地位 - 公司成立于2013年，位于广东省广州市，是一家以技术驱动的营销公司，主要提供整合营销服务、营销技术服务和广告营销服务，2018年拓展服务范围，透过专有"一物一码"技术为客户提供营销技术服务 [2] - 按2024年相关服务营收计算，公司在中国二维码营销解决方案服务商中排名第四，市场份额约为1.8% [6] - 整合营销服务为公司占比最大的业务，报告期内营收占比分别为46.5%、47.5%、44.4%及41.6%，营销技术服务营收占比分别为45.4%、41.2%、23.3%及21.6%，广告营销服务占比分别为8.1%、11.3%、32.3%及36.9% [9][7] 财务表现 - 报告期内营收分别约为1.12亿元、1.63亿元、2.52亿元及1.29亿元，期内净利润分别为1978万元、2715.2万元、3320.4万元及1211万元，2025年上半年营收和净利润分别增长78.26%和28.38% [11][13] - 报告期内毛利分别为3930.3万元、5593.3万元、6063万元及2936.4万元 [13] - 流动比率从2022年的3.4下滑至2025年上半年的1.6，资产负债率从2022年的10.8%增长至2025年上半年的48.1%，主要由于应付股息增加约5560万元，部分被现金及现金等价物增加约1310万元所抵消 [13][14] - 2024年净利润为3320.4万元，但经营活动产生的现金净额为-4075.8万元 [13] - 权益回报率2022年至2024年分别为24.6%、25.3%、23.7%，总资产回报率分别为17.6%、16.5%、13.5%，利息覆盖倍数分别为34.4倍、51.3倍、85.7倍 [14] 客户集中度与应收账款 - 报告期内前五大客户贡献营收占比分别为96.1%、91.2%、79.8%及94.1%，其中最大单一客户占比分别为87.9%、78.6%、49.3%及45.2% [16] - 报告期内应收账款分别为3545.9万元、6807.5万元、1.79亿元及1.65亿元，应收款项周转天数分别约为105.9天、117.3天、180.1天及243.4天，主要受业务规模扩大和向部分客户授予较长信贷期影响 [17][18][20] 法律程序与股权结构 - 2023年2月主要客户之一以违约及违反保管责任为由提起诉讼，索赔残值损失赔偿及法律费用约420万元，2025年5月一家保险公司索赔约300万元，两案均在处理中 [21][22] - IPO前创始人钟坚通过福缘BVI持股78.7%，其妻子罗新燕通过秀飞BVI持股17.1%，夫妇二人合计持股达95.8% [22]