市场表现 - 8月27日A股主要指数多数下跌 上证指数跌1.76% 深证成指跌1.43% 创业板指跌0.69% 北证50指数跌2.60% 仅科创50指数上涨0.13% [1][2] - 大盘股与小盘股普跌 上证50指数跌1.73% 沪深300指数跌1.49% 中证1000指数跌1.87% 中证2000指数跌2.32% 万得微盘股指数跌3.69% [2] - 市场成交额放量至3.20万亿元 创历史第二高 连续11个交易日超2万亿元 沪市成交13268.49亿元 深市成交18387.16亿元 [1][2] 行业板块表现 - 申万一级行业中仅通信行业上涨1.66% 美容护理 房地产 综合行业跌幅居前 分别下跌3.86% 3.51% 3.14% [2] - 通信板块多只个股创新高 仕佳光子涨逾14% 长芯博创涨逾12% 剑桥科技涨停 新易盛涨逾9% [3] - 半导体板块表现强势 乐鑫科技涨逾17% 长川科技涨逾16% 博通集成 瑞芯微涨停 寒武纪-U盘中股价达1464.98元/股 一度超过贵州茅台居A股第一 [3] QFII持仓动向 - 截至8月27日已有3290家A股公司披露2025年中报 其中663家公司前十大流通股东出现QFII身影 合计持股32.78亿股 持仓市值525.15亿元 [1][4] - QFII二季度新进374只个股前十大流通股东 包括江淮汽车 乖宝宠物 长电科技等 其中5只个股QFII持仓市值超3亿元 [1][4] - QFII对157只个股增持 巨星科技获加仓1577.09万股 合金投资 新力金融分别获加仓1207.45万股 1183.05万股 [5] QFII行业配置 - QFII持仓市值最高行业为电子行业达128.62亿元 有色金属行业51.50亿元 机械设备行业45.96亿元 [1][5] - 个股持仓市值前三为生益科技95.50亿元 紫金矿业33.83亿元 九号公司-WD 11.69亿元 东方雨虹 恒立液压持仓市值均超9亿元 [4] - QFII持股数量前三为生益科技31676.13万股 紫金矿业17346.42万股 东方雨虹9473.55万股 [5] QFII机构持仓 - 香港伟华电子有限公司持仓市值88.95亿元居首 阿布达比投资局87.42亿元 巴克莱银行71.24亿元分列二三位 瑞银集团 摩根士丹利持仓均超40亿元 [5] 配置建议 - 建议聚焦真实利润兑现或强产业趋势行业 如资源 创新药 游戏 军工板块 [1][6] - 短期关注化工板块及消费电子板块 中报后关注反内卷 AI等中期逻辑轮动机会 [6] - 行业配置建议关注算力链 创新药 军工 保险 化工等方向 细分领域可增配AI应用 存储 封测等降息受益方向包括工业金属 食品饮料 [6]