供应链多元化趋势 - 科技行业因美国关税政策变化加速供应链多元化布局 形成服务器生产向美国和墨西哥转移 智能手机和笔记本电脑制造仍分散在亚洲以控制成本的趋势 [1] - 2024年美国科技硬件营收中服务器 智能手机和个人电脑三类产品合计达5650亿美元 占比超过半数 [1] - 服务器生产自2018年起率先迁移 智能手机和PC生产为控制成本主要仍留在亚洲 [1] 服务器生产布局 - 专供美国市场的服务器生产逐步转向墨西哥和美国 目前生产分散在台湾 越南 泰国 马来西亚和墨西哥 [1] - 台湾四大服务器ODM厂商鸿海 广达 纬创和英业达均在美国设有生产基地 [1] - 台积电在亚利桑那州扩张先进芯片产能进一步强化服务器生产转移趋势 [1] AI服务器供应链特点 - AI服务器享有战略地位 供应链大致可免于美国关税冲击 [1] - 多数厂商建立跨区域运营网络 零部件与子系统主要在亚洲生产 最后组装落在台湾或墨西哥 [1] - 墨西哥可享有《美墨加协定》的关税豁免待遇 [1] 美国本土组装优势 - 美国本土组装因简化流程和强化客户支援效率而逐渐受青睐 [2] - AI服务器单价高昂有助于消化扩张和营运成本 [2] - 即使已落实在美生产AI芯片 仍难以完全摆脱对亚洲零组件的依赖 [2] 行业影响 - 供应商设法抵消关税压力可能导致美国消费电子产品价格上涨 [1] - 对企业而言供应链韧性重于效率成为优先考量因素 [1]