财务表现 - 1H25实现营收33.73亿元，同比增长4.27%，归母净利润4.77亿元，同比增长14.57% [1] - 2Q25营收15.8亿元，同比下降1.61%，环比下降11.88%，归母净利润2.32亿元，同比增长1.28%，环比下降5.69% [1] 国内市场表现 - 受行业低景气影响，1H25国内收入15.81亿元，同比下降10.86%，但显著好于行业约30-35%的下滑幅度 [2] - 关税政策造成短期不确定性，但需求并未消失，3Q25内销景气度有望回暖 [2] 海外市场与产品创新 - 1H25外销收入17.85亿元，同比增长22.82%，外销毛利率高于国内5.83个百分点 [3] - 高端AI缝纫机已进入多家大客户放样，计划2025年下半年推向市场，智能化水平领先行业 [3] - 公司推动AI、人形机器人与服装机械工艺融合，"杰克1号"人形机器人等智能高端产品初具雏形 [3] 业务布局与前景 - 公司在服装厂垂类场景中具有规模、研发和数据积累优势，机器人业务可解决行业痛点并提升产品附加值 [3] - 预计2025至2027年归母净利润分别为9.64亿元、11.39亿元和13.43亿元 [4]