市场表现 - 港股三大指数震荡下行 恒生科技指数一度跌近1.5% [1] - 半导体股延续强势 汽车股多数下跌 [1] - 恒生科技指数ETF（513180）持仓个股跌多涨少 中芯国际一度涨近7% 华虹半导体一度涨超4% [1] 政策动态 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 推动人工智能与经济社会深度融合 [1] - 政策支持人工智能芯片攻坚创新与软件生态培育 加快超大规模智算集群技术突破和工程落地 [1] - 优化国家智算资源布局 完善全国一体化算力网 [1] 行业趋势 - 半导体 国产算力及自主可控等领域仍将是未来长期趋势 [1] - 国内大模型开发企业与互联网平台预计逐步提高国产芯片采购与使用规模 [1] - 国产芯片供应商及配套产业链企业有望迎来发展机遇 代工封测方向建议关注中芯国际 华虹等 [1] 估值水平 - 恒生科技指数ETF标的指数最新估值（PETTM）为22.3倍 处于指数发布以来约25.42%估值分位点 [2] - 当前估值低于指数发布以来74%的时间 仍处于历史相对低估区间 [2] - 在美联储降息预期升温背景下 高弹性高成长特性使其具备更大向上动能 [2]