市场表现 - 8月28日三大股指早盘小幅拉升 数字经济板块持续上行 [1] - 数字经济ETF(560800)涨1.55% 中芯国际涨8.46% 北方华创涨3.67% 寒武纪涨3.42% [1] - 汇川技术 海光信息 豪威集团等成分股小幅跟涨 [1] 行业动态 - 光模块龙头密集披露2025年半年度报告 行业龙头整体业绩持续增长 [1] - 海外云服务厂商持续加大AI基础设施建设 资本开支呈现快速增长趋势 [1] - 国内互联网厂商对AI基础设施资本开支同样大幅增长 [1] - 国内政策层面对算力产业链不断加码 助推数字经济蓬勃发展 [1] 产业链分析 - 光模块成为通信行业最具成长性的细分赛道 [1] - AI算力需求爆发推动全球数据中心加速部署高速互联架构 [1] - 高端光模块需求快速上升 国内厂商在技术和成本上持续突破 [1] - 国内厂商全球市场份额正稳步提升 [1] 机构观点 - 算力行业投资进入白热化阶段 海内外CSP巨头资本开支向AI算力明显倾斜 [2] - 光通信及液冷等算力基础设施行情显示算力板块迎来成长春天 [2] - 中证数字经济主题指数(931582)囊括数字经济产业核心标的 体现高质量发展与自主可控产业链潜力 [2]