市场表现 - A股卫星通信概念股集体走强 卫星ETF上涨2.6% 卫星产业ETF上涨1.9% [1] - 卫星产业ETF覆盖卫星制造、发射、应用等多个细分环节 成分股中国卫星含量近7% 同时涵盖航天电子、移远通信等产业龙头 [1] 政策支持 - 工信部发布《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》 提出19条举措 目标到2030年发展卫星通信用户超千万 [2] - 卫星通信产业战略地位凸显 政策统筹加速推进 产业成本技术瓶颈将有效克服 体制机制完善和基础设施建设进一步提速 [2] - 低空经济被归类为战略性新兴产业并写入2024年政府工作报告 商业航天定位进一步深化 规模化及高质量发展重要性加强 [4] - 广东省、四川省、北京市、上海市、武汉市等省市出台相关文件或行动计划 政策覆盖"十四五"及"十五五"周期 [4] 市场规模 - 中国卫星互联网未来五年市场规模有望达近千亿元 [2] - 2040年全球卫星互联网市场规模将达万亿元 [2] 技术进展 - 中国星网GW星座成功将五组低轨卫星送入太空 发射间隔从1-2个月缩短至3-5天 累计发射卫星数量从34颗提升至72颗 [3] - 可回收火箭逐步成熟 单星造价逐步降低 卫星智能化逐步提升 [4] - 可回收火箭、低成本卫星及星间链路等关键技术逐步取得突破 [5] 星座规划 - GW星座和千帆星座是我国两个万星低轨星座 分别由中国星网公司和上海垣信建设运营 [3] - GW星座规划卫星总数1.3万颗 千帆星座规划卫星总数1.5万颗 [3] - 国际电信联盟要求提交星座计划后第9年须发射总数10%的卫星 否则项目可能面临削减或取消 [3] 牌照与商业化 - 卫星互联网牌照属于第一类基础电信业务牌照 重点指向低轨卫星组成的大规模星座网络 [3] - 牌照发放预计提升低轨卫星互联网组网积极性 推动商业化探索 [3][5] - 卫星互联网是我国未来巨大需求增量 能带动全产业链发展 宇航级器件代表全球领先制造能力 [5] 产业生态 - 广东、上海、北京等地在政策引领下出现集群化效应 [5] - 卫星互联网赋能千行百业协同发展 以三体计算星座为代表的太空算力建设有望带来新市场空间 [5]