芯片板块市场表现 - A股芯片板块集体大涨 芯片ETF天弘(159310)涨1.92% 成交额超3700万元[1] - 中芯国际涨超11%创历史新高 瑞芯微涨超6% 澜起科技/复旦微电/寒武纪-U涨幅居前[1] - 芯片ETF天弘流通规模达11.06亿元 暂居深市同标的规模首位[1] 产品结构与配置 - 芯片ETF天弘跟踪中证芯片产业指数 前十大重仓股含中芯国际/北方华创/海光信息/寒武纪-U等龙头[1] - 寒武纪估算权重占比达12.26% 产品同时配置场外联接基金(A:012552 C:012553)[1] 行业基本面驱动因素 - 英伟达2026财年Q2营收467.43亿美元(同比+56%) 净利润264.22亿美元(同比+59%) 毛利率72.7%[2] - 英伟达CEO称中国市场年增长约50% 预计带来500亿美元商机 全球约50%AI研究人员位于中国[2] - 天风证券预计国内大模型企业将提高国产芯片采购规模 国产芯片供应链迎发展机遇[2] 国产化替代趋势 - TrendForce预测2025年中国AI服务器市场外采芯片比例将从63%降至42% 本土芯片占比提升至40%[2] - 上海证券指出GPU为核心智算中心建设空间广阔 建议关注相关硬件产业链标的[2]