核心观点 - 公司摒弃规模情结 专注效益与质量并重的增长模式 财务业绩体现业务支撑韧性 [2] - 公司强调稳健均衡可持续的发展道路 体系能力建设有效 战略方向正确且执行有力 [2] 财务表现 - 总资产9.86万亿元 较上年末增长3.42% [2] - 归母净利润364.78亿元 同比增长2.78% [2] - 营业收入1057.62亿元 同比下降2.99% [2] - 净息差1.63% 同比下降14BPs 绝对值领先行业21BPs [2] - 不良贷款率1.16% 与上年末及一季度持平 [2] 业务质量 - 不良贷款率连续六年下降 拨备覆盖率连续四年提升 资产质量稳中向好 [3] - 不以风险下沉换取短期利润增长 业绩增长成色更足 [3] - 表内外综合融资规模增长快于表内资产 一般贷款增长快于总贷款及总资产 [4] - 存款增长快于总负债 财富管理规模增长快于总存款 [4] 管理能力 - 量价平衡管理能力增强 存款成本率息差净息差变动持续跑赢大势 [4] - 手续费收入增速连续五年跑赢大势 早于同业实现手续费佣金收入正增长 [5] - 全面风险管理能力持续完善 风控体系控风险有效促发展有力 [5] - 客户经营能力强化 对公基础客户与有效客户占比同业领先 [5] - 零售私行客户增量创历史同期最优 加速向10万户目标迈进 [5] 业务结构 - 公司零售金融市场业务营收贡献占比分别为40% 40% 20% 有效抵御单一业务波动 [6] - 一般性贷款占总资产比重56.6% 较上年末提升1.3个百分点 [6] - 票据资产占总资产比重较上年末下降2.4个百分点 [6] - 积极支持类行业贷款占比近60% 重点地区贷款余额占比超70% [6] - 对公活期存款占比高于同业平均水平约10个百分点 [7] - 对公有效客户同比多增近2000户 零售私行客户同比多增2000户 [7] 未来策略 - 资产端加大五篇大文章领域贷款投放 巩固票据压降成果 [8] - 零售端控风险压不良 加强营销规模上量 信用卡深挖优质客群需求 [8] - 负债端推动活期存款增长 对公综合经营提升结算融资机构外汇托管协同 [8] - 零售主攻结算客户支付交易规模 金融市场业务稳活期管定期 [8] - 非息收入聚焦资本市场 推动财富管理金融市场跨境金融发展 [8]