核心观点 - 花旗维持中国海外发展"买入"评级 目标价由15.7港元上调至17.2港元 [1] - 公司上半年核心利润按年跌18% 但符合预期 派中期息25仙 维持稳定派息比率 [1] - 预计下半年销售增长持续处于行业前两名 利润率将改善 [1] - 全年销售和利润率表现理想将推动2026及27财年盈测上调 [1] 财务表现 - 上半年核心利润按年下跌18% [1] - 派发中期股息25仙 [1] - 维持稳定派息比率 [1] 业绩展望 - 下半年销售增长预计保持行业前两名水平 [1] - 下半年利润率预期改善 [1] - 全年销售和利润率表现将影响2026及27财年盈利预测上调空间 [1] 评级与估值 - 花旗维持"买入"评级 [1] - 目标价从15.7港元上调至17.2港元 涨幅约9.6% [1]