财务表现 - 上半年营业收入2076亿元 同比下降8% [1] - 上半年归母净利润695.3亿元 同比下降13% [1] - 第二季度营业收入1008亿元 同比下降12.6% [1] - 第二季度归母净利润330亿元 盈利水平略超市场预期 [1] - 每股盈利1.5元 [1] 运营状况 - 产量较高是盈利超预期的主要原因 [1] - 大项目提前投产使全年产量前景乐观 [1] - 海外高质量区块投产 圭亚那项目保障低成本高回报 [1] - 公司成本曲线处于全球领先地位 [1] 股东回报 - 派息率再度提升 [1] - 维持高股东回报水平 [1] 投资评级 - 维持A股"跑赢行业"评级 目标价30元 [1] - 维持H股"跑赢行业"评级 目标价22.8港元 [1]