中央汇金投资动向 - 中央汇金通过单一资产管理计划在上半年加仓白酒和化工等ETF [1] - 二季度中央汇金买入约1500亿元宽基ETF包括4只沪深300ETF和华夏上证50ETF [1] 白酒ETF持仓变化 - 中央汇金增持鹏华酒ETF 1.21亿份至5.81亿份成为第三大持有人占比2.55% [2][3] - 中国人寿保险持有鹏华酒ETF 15.02亿份占比6.60%为第一大持有人 [3] - 中央汇金2024年上半年首次现身十大持有人持有3亿份下半年加仓至4.6亿份 [5] 化工ETF持仓情况 - 中央汇金持有鹏华化工ETF 2.48亿份占比10.02%为第一大持有人份额与去年底持平 [6][7] - 中国人寿保险持有鹏华化工ETF 1.60亿份占比6.46%为第二大持有人 [7][8] 白酒板块资金流向 - 鹏华酒ETF今年以来净申购57.5亿元其中上半年12.03亿元三季度以来45.47亿元 [9] - 招商中证白酒指数基金份额从2021-2022年600亿份降至今年一季度513亿份二季度回升至550亿份 [9][10][11] 机构观点与行业动态 - 太平洋证券认为白酒行业触底静待拐点中报业绩压力已充分认知动销改善将推动修复 [12] - 工银瑞信基金指出消费板块承压后关注食品饮料低估值白酒龙头报表加速出清利好投资 [13] - 华源证券研报显示白酒板块估值较2021年2月下跌72%基金持仓占比降至2017年水平较2019年高峰11%大幅回落 [13] - 工银瑞信基金强调酒企开拓新市场中长期白酒仍是优秀消费资产具备品牌力和高分红特性 [13]