财务表现与预测 - 上半年毛利率为27.1% [1] - 下半年毛利率预期仅较上半年轻微改善 仍低于2024年的28.1%及疫情前30%以上水平 [1] - 今明两年每股盈利预测分别下调2%及3% [1] 客户与市场表现 - 主要客户上半年销售增长显著超越全球同业表现 [1] - 公司依靠卓越的供应链支持市场份额提升 [1] - Nike未来复苏情况将成为左右股价表现的关键因素 [1] 投资评级与目标价 - 维持"买入"评级 [1] - 目标价从73港元下调至71.8港元 [1]