业绩表现 - 上半年营业收入1057.62亿元同比下降2.99% 归属于股东净利润364.78亿元同比增长2.78% [4] - 资产规模达98584.66亿元较上年末增长3.42% 不良贷款率1.16%与上年末持平 [4][5] - 零售银行业务税前利润实现翻倍增长 零售管理资产余额达4.99万亿元较上年末增长6.52% [9] 战略方向 - 通过大类资产配置/负债精细化管理/非息收入增长三方面强化营收导向 [2][5] - 对公端重点加大"五篇大文章"领域贷款投放 零售端紧抓政策契机控风险扩规模 [5] - 推动活期存款有效增长 对公综合经营提升活期存款占比 零售攻坚结算客户扩大支付交易规模 [6] 息差管理 - 银行业净息差下降速度可能逐步放缓 利率下行带来收窄压力但反内卷政策推动趋稳 [6] - 反内卷政策规范银行业竞争 有利于存贷款和中间业务更高质量发展 [8] 非息收入发展 - 证券投资收入占非息收入40% 将通过投资策略优化增加信用债/外币债/贵金属等产品布局 [7] - 财富管理中间业务收入同比增长10.3% 协同中信金融板块推动AUM快速增长 [6][10] - 跨境业务经营管理体系加速推进 全方位提升跨境业务服务能力 [7] 财富管理转型 - 居民资产配置呈现三大变化：存款向理财保险迁移/高风险客户转向低回撤产品/单一产品转向多元配置 [10] - 产品端加速向"固收+"策略转变 基金重点打造3%-5%目标收益解决方案 保险提升中长期分红保障型产品占比 [11] - 营销端深化客户经营体系 渠道端强化线上线下联动推进智能财富顾问建设 [11] 科技金融布局 - 科技企业大口径贷款余额突破1万亿元 其中科技企业贷款余额超6600亿元 [13] - 中信股权投资联盟总管理规模4000亿元 已投资科技企业超1100家 [13] - 科技企业并购贷款投放26单金额35.69亿元 储备项目超40个 股票回购增持贷款规模股份制银行第一 [13] 反内卷政策应对 - 在反内卷行业整体占比不大 采取分类施策：精准把握政策变化/把握产业趋势/识别客户竞争优势 [9] - 对自主研发能力强企业加大高端制造支持 退出低端制造企业 围绕高端化/智能化/绿色化主线发展潜力客户 [9]