核心处罚事项 - 香港证监会对德意志银行(DB)作出谴责并处以罚款2380万港元 因违反多项监管规定 [1] - 违规行为包括向客户多收管理费 错误分配产品风险评级 及未在研究报告中披露投资银行业务关系 [1] - 纪律行动源自2020年12月至2023年12月期间的多项自行汇报 [1] 费用多收问题 - 2015年11月至2023年11月期间 因流程漏洞未对39个投资组合采用约定费率导致多收管理费 [2] - 对392项浮动利率债务工具错误估值 影响92名客户的组合估值 导致多收托管费及管理费 [2] - 因外部供应商疏忽及监控缺失 月结单中高估或低估16只私募基金及3只房地产基金价值 致32名客户被多收托管费 [2] - 合计向客户多收费用约3900万港元 [3] 研究报告披露问题 - 2014年9月至2021年9月期间 261份个股报告及1590份行业报告未披露与香港上市公司的投行业务关系 [4] - 原因为研究披露系统未纳入若干投资银行服务委托 [4] 产品风险评级问题 - 2012年8月至2020年12月期间 错误对40只ETF分配较低风险评级 影响93名客户及265宗交易 [5] - 修正评级后识别10宗交易存在风险错配 产品风险水平高于客户风险承受能力 [5] 监管认定违规事项 - 公司未以适当技能及勤勉态度维护客户利益及市场廉洁稳健 [5] - 未能确保向客户提供的陈述和资料准确无误导 [5] - 未能确保研究报告符合披露规定 [5] - 未能遵守适用于业务活动的监管规定 [5] 处罚考量因素 - 公司已进行审查识别违规根本原因及范围 [5] - 公司对问题作出补救并加强内部监控措施及系统 [5] - 公司已向受影响客户退还多收费用 [5] - 违规行为属无心之失 无蓄意或故意失当行为 [5] - 公司在解决证监会关注事项时表现合作并接受调查结果 [6]