港股市场表现 - 8月28日港股三大指数集体收跌 科技股和创新药板块显著回调[1] - 美团-W股价跌超12% 阿里巴巴-W跌近5% 受美团二季度盈利下滑拖累[1] - 恒生港股通创新药精选指数一度跌逾4% 收盘跌幅1.67%[3] 资金流动情况 - 港股互联网ETF近10日连续获资金净流入8.7亿元[2] - 港股通创新药ETF单日获资金净流入超2500万元[3] - 两只ETF盘中持续宽幅溢价 收盘溢价率分别达0.84%和0.67%[1][3] 板块投资机会 - AI行情扩散推动港股互联网板块机遇 互联网厂商兼具数据+资金+触达入口优势[5] - 创新药板块受短期情绪扰动 特朗普考虑对进口药品征收高达250%关税[6] - 恒生港股通创新药精选指数年内至7月末累计上涨101.58% 超额收益显著[9] 产品持仓结构 - 港股互联网ETF前四大持仓为小米集团-W(15.65%)、腾讯控股(14.35%)、阿里巴巴-W(13.87%)、美团-W(10.87%) 合计权重54.74%[6] - 前十大持仓股合计权重超72% 基金规模超74亿元[6] - 港股通创新药ETF为全市场首只跟踪恒生港股通创新药精选指数的ETF 重仓股集中度较高[7] 市场环境分析 - 6月以来港股走势逊于A股 主因港元汇率弱势导致香港金管局流动性收紧[4] - 美联储9月降息预期大增 港股流动性拐点临近 补涨空间可期[4] - 流动性叙事改善足以支撑港股阶段性补涨 缩小与A股差距[4]