云业务增长表现 - 第四季度云收入同比增长27% 2025财年全年增长24% 管理层预计2026财年云收入增长将超过40% [1][9] - 剩余履约义务(RPO)大幅增长41%至1380亿美元 其中近80%与云业务相关 三分之一将在未来一年内转化 [4][9] - Cloud@Customer(本地部署解决方案)收入同比增长104% 显示强劲的市场采用势头 [4] 基础设施与多云战略 - 目前运营23个数据中心 计划在一年内新增47个数据中心 [2] - 与亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云平台集成 支持跨多云环境运行Oracle数据库服务 [2] - 多云数据库收入在2025财年第四季度环比大幅增长115% [2] 应用产品与人工智能布局 - Fusion ERP和NetSuite云应用产品持续实现两位数增长 [3] - 在整个云技术栈中嵌入人工智能功能 以满足企业对AI就绪基础设施的需求 [3] 市场竞争格局 - 亚马逊AWS以31-32%的全球市场份额主导云市场 2025年第二季度收入同比增长17.5%至308亿美元 [5] - 谷歌云平台(GCP)2025年第二季度收入同比增长32% 并获得Meta价值100亿美元的合同 [6] - GCP在数据分析、AI/机器学习和开源技术领域领先 通过Vertex AI、Gemini及与NVIDIA和PayPal的合作扩大行业应用 [6] 股价表现与估值 - 年初至今股价上涨40.4% 表现优于Zacks计算机与技术行业12.9%的涨幅及计算机软件行业15.1%的涨幅 [7] - 远期12个月市销率为9.45倍 高于Zacks行业平均的8.34倍 价值评分为F [10] 财务预期 - 2026财年收入共识预期为666亿美元 同比增长16.02% [13] - 2026财年每股收益共识预期为6.73美元 同比增长11.61% 过去30天保持稳定 过去60天略有上调 [13]