核心财务表现 - 上半年归属于股东的净利润364.78亿元 同比增长2.78% [1] - 营业收入1057.62亿元 同比下降2.99% 其中利息净收入712.01亿元同比下降1.94% 非利息净收入345.61亿元同比下降5.08% [1] - 二季度净利润同比增长4.11% 较一季度增幅提升2.45个百分点 营业收入同比下降2.28% 降幅较一季度收窄1.44个百分点 [1] 息差与资产负债结构 - 净息差1.63% 同比下降0.14个百分点 净利差1.6% 同比下降0.11个百分点 [1][2] - 生息资产收益率3.33% 同比下降0.5个百分点 付息负债成本率1.73% 同比下降0.39个百分点 [2] - 资产价格低位运行导致资产收益率持续下行 息差仍面临下行压力 [2] 零售业务发展 - 零售管理资产余额4.99万亿元 较上年末增长6.52% [3] - 零售银行业务营业净收入381.07亿元 同比下降8.43% [3] - 居民资产配置呈现三大变化：低风险资金向理财保险迁移 中高风险客户转向低回撤策略 配置需求向多元化升级 [3] 业务战略调整 - 理财业务推进"固收+"策略转型 基金业务打造3%-5%目标收益解决方案 保险业务提升中长期分红产品占比 贵金属业务优化积存金功能 [4] - 通过代发薪/资本市场/支付结算场景实现批量获客 数字化定制投资方案 依托信银国际构建境内外融合经营 [4] - 对新兴行业采取"有进有退"策略：支持具备龙头地位和技术实力的企业 有序退出供过于求环节的腰部尾部客户 [4] 行业政策环境 - "反内卷"政策规范行业竞争秩序 存贷对称降息助力银行压降负债成本 [1][2] - 货币政策传导效率提升 推动银行业净息差逐步趋稳 [2][3]