核心观点 - 中信证券2025年上半年在投资银行、财富管理、资产管理等核心业务领域保持市场领先地位 多项业务指标排名行业第一 同时公司拟实施中期现金分红方案 每10股派发现金红利2.90元[1][5][54] 业务表现 投资银行业务 - 境内股权融资业务保持市场第一 完成A股主承销项目36单 承销规模1,485.28亿元 市场份额19.19%[5] - 科创板、创业板及北交所股权承销规模261亿元 排名市场第一 服务影石创新、赛分科技等科技创新企业[5] - 承销境内债券2,821只 承销规模10,387.25亿元 同比增长11.61% 金融债、交易商协会产品、资产支持证券承销规模均排名同业第一[5] - 完成A股重大资产重组交易6单 交易规模370.05亿元 市场份额16.09% 交易单数排名市场第一[6] - 境外股权项目完成30单 承销规模29.89亿美元 香港市场IPO项目18单、再融资项目9单 承销规模28.85亿美元[7] - 完成160单中资离岸债项目 承销规模24亿美元 市场份额4.36% 排名市场第二[7] - 完成29单涉及中国企业全球并购项目 交易规模209.62亿美元[7] 财富管理业务 - 客户数量累计超1,650万户 托管客户资产规模超12万亿元 均较上年末增长4%[8] - 境外财富管理产品销售规模和收入实现同比翻倍增长[8] 机构股票经纪业务 - 公募基金分仓佣金收入2024年排名保持市场第一 QFI交易客户数量超320家[9] - 境外机构股票经纪业务市场份额在亚太地区保持领先[9] 金融市场业务 - 股权衍生品业务保持客户群体广泛、产品供给丰富的稳定形态 境外市场交易量稳步增长[10] - 窝轮业务获港交所Top Emerging Issuer奖项 在马来西亚成功发行场内窝轮[11] - 固定收益业务大力发展FICC领域做市及衍生品业务 国际化进程加速推进[11] 资产管理业务 - 资产管理规模合计15,562.42亿元 包括集合资产管理计划3,608.99亿元、单一资产管理计划9,077.76亿元、专项资产管理计划2,875.67亿元[13] - 私募资产管理业务市场份额12.83% 排名行业第一[13] - 华夏基金管理资产规模28,512.37亿元 其中公募基金管理规模21,019.52亿元 机构及国际业务资产管理规模7,492.85亿元[14] 托管业务 - 提供资产托管服务的产品数量为13,745只 提供基金外包服务的产品数量为14,557只[15] 股权投资业务 - 中信证券投资聚焦"投早、投小、投长期、投硬科技" 推动科技创新与产业创新融合[16] - 中信金石管理规模进一步提高 新增并购策略并落地并购基金 获得多项行业荣誉[17] - 中信金石基金累计设立不动产私募基金约401.66亿元 管理规模国内排名前列[17] 股东结构 - 中国中信金融控股有限公司持有公司2,939,832,712股 占比19.84%[2] - 广州越秀资本控股集团及相关主体合计持有公司1,296,876,933股 占比8.75%[2] 融资情况 - 存续债券包括25中证G1余额40亿元、25中证S2余额80亿元[4] - A股配股募集资金净额22,318,195,731.58元 H股配股募集资金净额4,838,776,311.28元[20][21] - 截至2025年6月30日 A股募集资金专户余额96,902,313.85元 H股募集资金专户余额55.98港元[22] 利润分配 - 2025年中期利润分配方案为每10股派发现金红利2.90元 合计派发现金红利4,297,958,580.41元 占中期净利润32.53%[54] - 分配方案尚需股东大会批准[54] 公司治理 - 第八届董事会第三十七次会议审议通过2025年半年度报告、中期利润分配方案等多项议案[32][33][47] - 第八届监事会第十二次会议审议通过半年度报告和利润分配方案[57][58] 会计政策变更 - 根据财政部标准仓单交易相关会计处理实施问答要求变更会计政策[61] - 变更对2024年度利润总额和净利润均无影响 对资产负债表无影响[60][65]