珀莱雅调研要点 - 2025年半年度分红方案现金分红总额占归母净利润比例提升至接近40% [1] - 毛利率提升至73.38% 销售费用率增加因品牌投入加大 [1] - 筹划港股上市以支持全球化发展并提升品牌形象 [1] - 大单品策略成效显著 未来将持续迭代和品类延展 [1] - 彩棠品牌强化"中国妆，原生美"理念及底妆产品线 [1] - Off&Relax品牌升级形象并强化香氛特色 [1] - 出海业务聚焦日本和东南亚市场 [1] - 可持续发展目标部分提前达成 正筹划5-10年ESG目标 [1] 巨人网络经营表现 - 2025年上半年营业收入16.62亿元 同比增长16.47% [2] - 净利润7.77亿元 同比增长8.27% [2] - 《超自然行动组》表现突出 用户和流水快速增长 [2] - 收入递延因素使游戏主要贡献将在后续释放 [2] - 计划通过内容供给深化、游戏性能优化和IP联动延长游戏生命周期 [2] - 获客依赖用户口碑和内容传播 销售费用占比预计保持稳定 [2] - 正探索《超自然行动组》出海路径 [2] - 持续探索原生AI游戏推动产品创新 [2] - Q2研发费用增加因人力成本和技术服务费增长 [2] 相关ETF数据表现 - 食品饮料ETF(515170)近五日涨0.50% 市盈率20.74倍 份额增加1.8亿份至68.3亿份 [6] - 游戏ETF(159869)近五日涨3.39% 市盈率44.92倍 份额增加6100万份至53.5亿份 [6] - 科创半导体ETF(588170)近五日涨10.78% 份额增加1600万份至3.9亿份 [6] - 云计算50ETF(516630)近五日涨13.84% 市盈率123.45倍 份额增加300万份至4.0亿份 [7]