上市进程 - 中国证监会批准奇瑞汽车发行不超过6.99亿股境外上市普通股并在香港联合交易所上市 同时18名股东拟将20.16亿股境内未上市股份转为H股流通 [2] - 公司于2025年2月28日正式向港交所提交上市申请 由中金公司、华泰证券、广发证券担任联席保荐人 此次备案完成意味着境内监管环节已通过 仅剩港交所最终流程 [3] - 奇瑞IPO历程长达21年 自2004年首次启动后经历7次折戟 2020年通过引入青岛五道口新能源汽车产业基金等战略投资者完成增资扩股 募集资金超百亿元 优化股权结构后重新锁定港股市场 [11][13] 业务与战略 - 公司与华为深度合作 投入超百亿专项资金和超5000名研发人力共同打造智界品牌 该品牌被列为第一战略优先级 所有资源向其倾斜 [3] - 2025年上半年智界品牌累计销售44,929辆 同比增长165.3% 新款R7与S7上市1小时大定突破5000辆 [5] - 2025年上半年公司出口汽车55万辆 海外销量占比达47% 稳居中国车企出口冠军 同期新能源汽车销售35.9万辆 同比增长98.6% [8] - 公司布局具身智能和飞行汽车领域 墨甲机器人已在马来西亚4S店投入使用 [8] 财务与估值 - 2024年前九个月公司营收突破1821.5亿元 销量增速达32.8% [8] - 港股上市募资将投向乘用车产品组合扩张、下一代汽车技术研发、海外市场拓展及生产设施升级 [5] - 市场预测上市后估值可能超过1000亿元 该估值反映现有业务实力和技术积累及全球化战略的长期预期 [10] - 公司设2025年销售330万辆、营收突破6000亿元的目标 若达成将成为继比亚迪、吉利后第三家全球前十中国车企 [14] 行业意义 - 港股上市打开全球化融资通道 提升品牌国际曝光度 强化海外业务布局 [5][6] - 境内未上市股份全流通安排彻底解决历史股权流动性问题 参考东风集团岚图分拆案例 有望实现估值重构并向科技型企业估值逻辑切换 [6] - 2025年外资重返港股市场 主权财富基金对新能源赛道配置需求上升 公司恰逢港股汽车板块估值洼地窗口期 [6]