核心观点 - 国务院发布人工智能+顶层设计 推动人工智能与重点领域深度融合 加速智能终端全面发展和算力基础设施建设 [1][2][3][4] 政策目标 - 到2027年实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合 新一代智能终端和智能体应用普及率超70% 智能经济核心产业规模快速增长 [3] - 到2030年人工智能全面赋能高质量发展 智能终端和智能体应用普及率超90% 智能经济成为重要经济增长极 [3] - 到2035年全面步入智能经济和智能社会发展新阶段 为基本实现社会主义现代化提供支撑 [3] 智能终端发展 - 推动智能终端万物智联 培育智能产品生态 发展智能网联汽车 人工智能手机和电脑 智能机器人 智能家居 智能穿戴等新一代智能终端 [3] - 加快人工智能与元宇宙 低空飞行 增材制造 脑机接口等技术融合和产品创新 探索智能产品新形态 [3] - 智能终端作为人工智能+最终应用端 直接代表人工智能+商业化体现 [1][3] 基础设施支撑 - 强化模型 算力 数据三方面基础支撑能力 模型方面提升基础能力支持多路径技术探索和架构创新 [4] - 数据方面加强人工智能高质量数据集建设 完善数据产权和版权制度 推动版权内容依法合规开放 [4] - 算力方面支持人工智能芯片攻坚创新 加快超大规模智算集群技术突破 优化国家智算资源布局 加强智能算力互联互通 [4] - 算力直接连接模型和数据两端 是最基础能力支撑 [1][4] 投资机会 - 持续看好智能终端各应用相关投资机会 [1][3] - 持续看好算力产业链各环节投资机会 [1][4] - 建议关注标的涵盖运营商/国资云 主设备商&服务器 光模块 光芯片 IDC 卫星互联网 PCB 连接器 掩膜版 线缆 算力模组 工业互联网 域控制器 操作系统/软件 MR产业链 量子通信等多个细分领域 [5][6]