核心财务表现 - 上半年每股盈利1.45元 同比增长6.9% [1] - 税前利润同比下降11.5% 主要受所得税费用减少影响 [1] - 中期股息同比增长19% 增速快于利润增长 [1] 业务发展状况 - 新业务价值可比口径下同比增长20% 实现稳步增长 [1] - 年化净投资收益率下降0.25个百分点至2.78% [1] - 年化总投资收益率下降0.3个百分点至3.29% [1] 盈利预测调整 - 2025年每股盈利预测下调3.0%至3.20元 [1] - 2026年每股盈利预测上调12.5%至3.31元 [1] - 2027年每股盈利预测上调13.8%至3.75元 [1] 投资评级与目标价 - A股目标价从48元上调至49元 [1] - H股目标价从20港元上调至26港元 [1] - 维持买入评级 基于较好的增长势头 [1]