快递物流 - 7月快递业务量增速保持在15%以上 但环比增幅收窄 [1][2] - 行业涨价共识已从产粮区向周边省市扩散 社保成本增加及旺季临近或推动全国普涨 [1][2] - 行业价格有望沿横向区域扩散和纵向涨价方式变化两个方向扩张 [2] 航空 - 暑运裸票价格同比下滑3.1% 含油价格同比下滑约6.0% 但8月以来同比变化渐趋好转 [3] - 长期行业供需格局向好不变 供给逻辑未因飞机订单传闻而破坏 [3] - 重点关注华夏航空 海航控股 中国国航H 中国东航H 吉祥航空 春秋航空 [3] 航运 - 8月油散市场展现出较强韧性 [4] - 散货市场在11-12月西非铁矿出货季和旺季来临后偏强概率较大 [4] - 海通发展和招商轮船作为A股唯二散货船东或有望受益 [4] 基础设施 - 交运基础设施板块估值波动率上升 中报盈利改善成为个股股价重要推动力 [5] - 公路关注二线标的估值重塑 港口关注唐山港 青岛港等腹地经济发达区域港口及招商港口 [5] - 广深铁路核心站点改造方案初步落地打开中长期成长空间 [5]