财务表现 - 2025年上半年归母净利润120.33亿元 同比增长15.59% [1] - 2025年第二季度归母净利润65.46亿元 同比增长16.02% [1] - 首次实施中期分红 分红金额超25亿元 占上半年净利润20.83% [1] - 预计2025-2027年归母净利润分别为210.87亿元/237.23亿元/264.46亿元 同比增长率12.5%/12.5%/11.5% [1] 区域市场表现 - 海外市场收入增长11.7% [1] - 南亚市场增长32.47% [1] - 东南亚市场增长18.29% [1] - 中东非市场增长65.42% [1] - 国内市场卡萨帝品牌收入增长超20% [1] - 国内市场leader品牌收入增长超15% [1] 投资评级 - 维持"买入"投资评级 [1]