财务表现 - 上半年收入同比下降6.9% 低于市场预期3% [1] - 上半年经营利润达35亿元人民币 同比增长13% 高于市场预期9% [1] - 全年收入预计出现中至高单位数下跌 经营利润率预计同比持平 [1] 未来展望 - 下半年收入预计同比下降6%至7% 经营利润率收窄至约8% [1] - 下半年经营利润预计同比下降约20% [1] 市场竞争 - 公司因渠道能力较弱 正将市场份额流失予伊利 [1] 投资评级 - 大和维持公司"买入"评级 目标价由26.5港元下调至22港元 [1]