核心观点 - 中国人寿上半年业绩基本符合预期 纯利按年增6.9% 新业务价值表现优于预期 中金维持盈测及跑赢行业评级 上调H股目标价24.1%至24.33港元 [1] 财务表现 - 上半年纯利按年增长6.9% 第二季度按年下跌31.2% 略优于预期 [1] - 上半年税前利润按年下降11.5% 符合预期 [1] 新业务价值 - 上半年可比口径新业务价值按年上升20.3% 实际披露口径按年下跌11.5% [1] - 可比口径下个险新业务价值按年增长9.5% 表现好于预期 [1] 评级与目标价 - 中金维持公司今明两年盈利预测 继续给予跑赢行业评级 [1] - H股目标价上调24.1%至24.33港元 主要因港股流动性改善有助于公司折价收窄 [1]