市场表现 - 沪深300指数和申万食品饮料指数均上涨2.71% [1] - 前五大上涨个股为紫燕食品、会稽山、立高食品、舍得酒业、安记食品 [1] 机构观点 - 东兴证券认为白酒股处于资产定价底部回升前夜，建议关注贵州茅台、五粮液等头部公司 [2] - 爱建证券认为白酒行业需求有望弱复苏，估值处于低位，建议关注贵州茅台、五粮液、山西汾酒 [3] - 大众品赛道建议关注高景气成长标的如农夫山泉、东鹏饮料 [3] 宏观事件 - 市场监管总局强调全面深化食品安全全链条监管，推进"互联网+AI监管"建设 [4] - 杭州1-7月社会消费品零售总额5271亿元，同比增长5.1%，其中粮油食品类增长9.7% [5] - 上海7月社会消费品零售总额1291.38亿元，同比增长7.8%，食品类消费增长高于平均水平 [6] 行业新闻 - A股白酒板块中期业绩显示总营收1768.76亿元同比降1.01%，净利润741.37亿元同比降0.76% [7] - 白酒行业毛利率降至64.61%（同比下降5.5个百分点），存货总额1235.95亿元（同比增11.55%） [7] - 年份酒市场规模超1300亿元，年复合增长率超20%，但存在标准缺失和虚标年份问题 [8] - 5家酒企入选工信部2025年5G工厂名录，包括泸州老窖、会稽山等 [9] 公司动态 - 五粮液上半年净利润194.92亿元同比增长2.28%，销量11.33万吨同比增长44.59% [10] - 老白干酒上半年净利润3.21亿元同比增长5.42%，但经营活动现金流净额亏损4580万元 [11] - 山西汾酒上半年净利润85.05亿元同比增长1.13%，营收239.64亿元同比增长5.35% [12] 财务数据预测 - 贵州茅台预计2025年营收1895.04亿元，净利润937.81亿元 [18] - 五粮液预计2025年营收927.71亿元，净利润328.27亿元 [18] - 山西汾酒预计2025年营收393.95亿元，净利润132.72亿元 [18] 行业财务指标 - 食品饮料行业净资产收益率（ROE）为20.52%，高于多数行业 [19] - 行业速动比率1.59，显示短期偿债能力较强 [19] - 行业营收增长率3.92%，但净利润增长率出现下滑 [19]