基金概况 - 华夏创业板低波价值ETF（代码159966）是跟踪创业板低波价值指数的交易型开放式指数基金，成立于2019年6月14日，基金管理人为华夏基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司 [1] - 截至2025年6月30日，基金份额总额为1,031,399,521.00份，资产净值为484,135,400.78元，份额净值为0.4694元 [1][3] - 基金采用组合复制策略和替代性策略跟踪标的指数，追求最小化跟踪偏离度和误差，投资范围包括指数成份股、备选成份股、债券、衍生品等 [1][18] 财务表现 - 2025年上半年基金利润为-8,734,781.10元，已实现收益为-10,132,367.37元，加权平均基金份额利润为-0.0082元 [2] - 本期基金份额净值增长率为-1.70%，同期业绩比较基准（创业板低波价值指数收益率）为-3.05%，跟踪偏离度为+1.35% [2][11] - 过去一年份额净值增长率为20.76%，过去三年为-11.22%，自基金成立以来累计净值增长率为44.41% [2] 投资组合 - 期末投资组合以股票为主，股票投资公允价值为478,493,561.43元，债券投资为400,345.91元，交易性金融资产总额为478,893,907.34元 [15] - 基金持有股指期货合约，名义金额为2,263,560.00元，公允价值变动收益为83,400.00元 [15] - 基金投资于创业板低波价值指数成份股50只，采用复制策略紧密跟踪指数表现 [9] 基金管理人 - 华夏基金管理有限公司是首批全国性基金管理公司，拥有丰富的ETF管理经验，是境内ETF资产管理规模最大的公司之一 [3][4] - 公司旗下多只产品业绩领先，如华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合发起式在同类产品中排名第2/11，华夏新锦绣混合A排名第3/420 [4] - 基金经理荣膺女士自2019年6月14日起管理该基金，具有15年证券从业经验，华龙先生担任基金经理助理 [6][8] 市场运作 - 2025年上半年国内GDP同比增长5.3%，经济呈现企稳回升态势，消费和出口数据亮眼，但房地产投资仍低迷 [10] - 权益市场整体震荡上行，受科技概念推动市场热情高涨，有色金属、银行、传媒等行业表现领先 [10] - 基金流动性服务商包括东方证券、中信证券、广发证券等，确保基金平稳运行 [10] 展望与策略 - 预计下半年国内经济继续复苏，美联储降息概率较大，货币政策有望宽松，市场情绪维持高位 [11] - 基金管理人将继续控制跟踪误差，推动产品创新，为投资者提供指数投资收益和其他盈利机会 [12] - 基金未出现连续20个工作日份额持有人数量不足200人或资产净值低于5000万元的情形 [13]