基金基本信息 - 广发积极优势混合型基金中基金（FOF-LOF）由广发基金管理有限公司管理，上海浦东发展银行股份有限公司托管，基金合同生效于2022年6月9日，上市日期为2022年8月9日于深圳证券交易所 [1] - 基金分为A类（基金代码162721）和C类（基金代码013954）份额，报告期末总份额为105,518,922.20份，其中A类份额97,420,819.33份，C类份额8,098,102.87份 [1] - 基金投资目标是通过定量与定性方法精选优质基金，合理配置权重，力争实现长期稳健增值，业绩比较基准为中证800指数收益率×70%+人民币计价的恒生指数收益率×5%+中债-综合全价(总值)指数收益率×25% [1] 基金业绩表现 - 报告期内A类份额净值增长率为5.69%，C类份额净值增长率为5.48%，同期业绩比较基准收益率为1.61% [2][7] - 过去一年A类份额净值增长率为17.48%，C类份额为17.01%，自基金合同生效起至报告期末A类累计净值增长率为-3.36%，C类为-4.53% [2][3] - 报告期内A类本期利润为5,126,814.51元，C类为410,509.34元，加权平均基金份额本期利润A类为0.0485元，C类为0.0476元 [2] 投资组合与资产配置 - 报告期末基金资产净值为101,876,446.88元，其中交易性金融资产93,833,305.69元，全部为基金投资，无股票、债券等其他投资 [10] - 货币资金为10,071,648.24元，占资产总额比例较高，显示一定流动性储备 [10] - 基金投资策略包括大类资产配置、基金投资、股票投资、债券投资和资产支持证券投资策略，注重分散化和风险调整 [1][7] 基金经理与运作 - 基金经理杨喆女士，经济学硕士，拥有17.2年证券从业经验，同时管理多只FOF基金，任职日期为2023年6月9日 [3] - 基金管理人拥有公募基金管理、社保基金投资管理、QDII等业务资格，产品覆盖主动权益、固定收益、量化投资等多类别 [3] - 报告期内基金运作合法合规，无损害持有人利益行为，公平交易制度执行良好，未发生异常交易 [4][5][6] 市场环境与运作分析 - 2025年上半年权益市场波动起伏，受AI技术突破、关税政策、地缘冲突等因素影响，科技成长板块迎来估值修复，港股表现强劲 [6][7] - 基金保持较高权益仓位运作，风格均衡偏成长，行业配置分散，覆盖科技制造、医药消费、金融周期等领域 [7] - 债券市场区间震荡，收益率曲线平坦化，信用利差收窄，黄金等商品资产具有一定配置价值 [6][8] 费用结构 - 报告期内基金管理费为503,302.80元，托管费为103,707.48元，销售服务费为13,835.45元（全部为C类份额） [20] - A类份额不收取销售服务费，C类份额销售服务费年费率为0.40%，管理费年费率为1.00%，托管费年费率为0.20% [20] - 投资于基金管理人自身管理的其他基金部分不收取管理费，投资于基金托管人自身托管的其他基金部分不收取托管费 [20] 份额变动与流动性 - 报告期内基金总份额减少13,666,404.53份，主要因赎回大于申购，其中A类份额赎回13,481,507.89份，C类份额赎回933,208.35份 [11] - 基金流动性风险通过分散投资、持续监测流动性指标以及采用流动性风险管理工具进行控制 [24] - 报告期末无流通受限证券，无银行间或交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款 [21]