李婷的职业发展历程 - 职业生涯始于美国道富环球投资 经历911事件和互联网泡沫破裂 通过开发风控系统和数据库展现适应能力 成为唯一转正实习生[4][5] - 2005年协助中国机构投资者熟悉海外市场规则 推动中国市场国际化 2011年晋升为道富环球投资亚洲区总经理[7] - 2015年转型金融科技领域 加入云锋金融并搭建互联网券商、财富管理和金融科技业务线 完成万通保险公司并购[8] 投资哲学框架 - 投资分为三个层次：公司财务(技术基础)、行业图景(产业链博弈与竞争格局)、未来洞见(定性判断超越历史数据)[11] - 核心反人性理念：基于独立研究框架形成独特视角 敢于与市场主流看法不同[13] - 认知范围理念：投资人只能赚认知范围内的钱 在自身框架内持续盈利[13] 中国经济转型机遇 - 基础设施平权(通路/通水/通电/通网)改善偏远地区生活 提供社会稳定兜底作用 城镇房屋自有率高提供经济缓冲垫[15] - 初老经济机遇：60后/70后成为首批有钱有闲退休人群 消费能力和意愿强 精神与健康需求未满足[16] - 下沉市场连锁化率处于低位 供应链整合推动万店模式机会 案例包括蜜雪冰城/老铺黄金/泡泡玛特/胖东来[16] - 一带一路推动内陆省份出口增速超越沿海 中吉乌铁路/中南半岛经济走廊/图们江出海口形成新贸易通道[16] 人民币与智能化趋势 - 人民币购买力平价被严重低估 锚点转为"中国货" 升值符合中美双方预期但挑战出口企业[17] - 智能化是不可逆趋势 传统企业需作为一把手工程拥抱 否则面临颠覆 AI泡沫是技术发展必经过程[17] - 中国水电站超前建设支撑AI产业爆发 AI竞争本质是电力竞争[18] 全球化与年轻一代机遇 - 出海成为新时代红利 需跨文化沟通能力和适应韧性 中吉乌铁路等基建推动乌兹别克斯坦等地区成为新贸易枢纽[20] - 出海参与全球资源配置和利益再分配 提供远超传统行业的发展路径[21] - 投资需发自内心热爱并建立自洽框架 穿越市场噪音把握长期潜力[21] 宏观投资视角 - 以世纪为单位思考 从大航海时代看地缘政治本质 通过反共识视角寻找被忽视价值[24] - 投资本质是对世界运行规律的理解 体现人生观和世界观[25]