核心财务表现 - 上半年核心利润同比下滑1% 其中国内业务核心利润微增1% [1] - 零售天然气销量同比增长1.9% 其中第二季度增速加快至4.1%（第一季度仅0.3%） [1] 业务运营状况 - 零售天然气销量增长主要依靠大型商业和工业客户支撑 [1] - 综合能源(IE)业务利润增长放缓 主要因热供应安装工作减少及工业客户需求疲弱 [1] 业绩展望与预测调整 - 建银国际下调2025至2027年核心盈利预测3%至8% [1] - 目标价从65港元下调至63港元 维持"中性"评级 [1] - 当前股价已反映潜在私有化预期 [1] - 下半年整体前景较疲软 零售天然气销量增长预计保持温和态势 [1] 行业环境因素 - 宏观挑战和经济结构转变对天然气销量增长产生持续影响 [1]