政策导向与培训概况 - 江苏证监局指导上市公司协会举办三场高质量发展系列培训 近700家上市公司 900名董事长及实控人参加 旨在解析新"国九条"和"并购六条"等政策 打造上市公司高质量发展新生态 [1] - 截至8月27日 江苏A股上市公司总市值达8.35万亿元 占全国比重8.05% 较去年年底的6.47万亿元增加1.88万亿元 其中恒瑞医药市值超4000亿元 另有11家公司市值过千亿元 [1] 严监严管与合规经营 - 监管趋势持续强化"长牙带刺" 突出打击财务造假等重大违法违规行为 并予以顶格处罚 已形成"严监严管"共识 [3] - 培训结合财务造假 资金占用 内幕交易等典型案例 提升上市公司"关键少数"的合规意识和底线思维 推动共建规范透明的资本市场生态 [3] - 立体追责体系不断完善 违法成本显著提高 要求实控人和董事长将规范运作视为公司生存发展和实现高质量发展的根本保证 [3] 并购重组与政策运用 - 在资本市场"1+N"政策推动下 江苏省在上市公司并购重组等方面取得突破 培训逐条解读"并购六条" 鼓励公司向"新"向"好"筹划并购 [5] - 国联证券与民生证券合并是"强强联合"的标杆案例 "新苏豪集团"是利用并购重组深化国企改革的范例 [5] - 江苏出现多个运用股份 定向可转债结合现金支付等创新并购项目 思瑞浦首创组合方案化解股价波动与估值分歧难题 捷捷微电为"耐心资本"提供退出渠道 [6] - 截至目前 江苏上市公司今年已新增并购172单 占全国15.5% 交易金额达391.75亿元 主要集中在机械设备 半导体 医药生物等"硬科技"板块 [6] - 建议上市公司把握政策机遇 面向国家战略和科技前沿 同时避免不合理的"三高"并购和盲目跨界 严防利益输送 [7] 市值管理与投资回报 - 投资回报提升是吸引资本流入的重要力量 上半年江苏共有77家上市公司发布回购增持公告 回购增持再贷款获批额度突破百亿元 [9] - 2024年现金分红总额达1056.99亿元 股利支付率46.3% 较上年提高5个百分点 有162家公司计划开展中期分红 同比增长11.72% [9] - 上半年江苏全省企业获私募股权投资案例1038起 投资金额406.83亿元 同比均上升18.1% 分别占全国总数的18.5%和12% 位居全国第一和第三 [9] - 建议上市公司深刻理解市值管理意义 提升市值 用好回购增持再贷款政策 增加分红频次和水平 并落实声誉管理主体责任以提振投资信心 [10]