核心观点 - 淘宝闪购在订单规模、用户规模、商家供给和运力等方面均超出预期 外卖到家订单已行业领先 长期将在效率上实现行业领先 [1] - 闪购显著带动淘宝电商业务 用户规模和活跃度持续增长 长期保持价格竞争力的前提下对平台整体产生明显正向经济收益 [1] - 预计未来三年内随着百万品牌门店入驻 闪购和即时零售将为平台实现1万亿交易增量 [1][3] 业务表现 - 淘宝闪购日订单峰值达到1.2亿单 周日均订单量达到8000万单 [1] - 闪购月度交易买家数达到3亿 对比今年4月增长200% [1] - 日均活跃骑手超过200万 对比4月增长3倍 [1] - 闪电仓供给超过5万家 订单同比增长超过360% [2] - 盒马接入淘宝闪购后上线整体订单突破200万 同比增长超过70% [2] 协同效应 - 闪购拉动手淘8月DAU增长20% [1] - 流量上涨带来广告和CMR上涨 提升用户活跃度 起到拉新与减少流失作用 [1] - 天猫超市从B2C远场模式升级为近场闪购模式 在保持远场价格竞争力同时实现更快速配送时效 [3] 效率优化策略 - 用户结构优化：用户留存非常好 老客比例快速提升 单位经济模型（UE）随之优化 [2] - 订单结构优化：推动高价值订单占比提升 包括高单价正餐订单及零售订单 [2] - 履约效率提升：7至8月对运力做额外大规模投资 后续订单规模稳定后物流成本将显著下降 [2] - 通过物流和补贴效率提升及订单结构优化 UE亏损预计缩减一半 [2] 业态发展 - 非餐饮即时零售分为近场原生模式和远近场结合模式 [2] - 闪电仓25%供给来自阿里生态供应链 [2] - 依托盒马发展"生鲜品类"前置仓履约能力 [2] - 未来三年引入百万家天猫品牌线下门店加入淘宝闪购 [3] 行业影响 - 外卖行业从一家独大到多平台参与 使商家和消费者拥有更多选择权 [3] - 平台投入创造超过百万直接就业 推动行业变革并促进消费和经济 [3]