核心观点 - 公司第二季度业绩超预期 股价在过去一个月上涨约98% 表现优于标普500指数 [1] - 公司对2025年第三季度及全年的调整后EBITDA和自由现金流给出了积极展望 [6] - 公司股票获Zacks Rank 2（买入）评级 预期在未来几个月将有高于平均水平的回报 [10] 第二季度财务业绩 - 第二季度每股收益为20美分 去年同期为39美分 经调整后每股收益为37美分 超出市场预期的36美分 [2] - 第二季度净销售额为6252亿美元 同比增长2% 超出市场预期的605亿美元 有机净销售额增长6% [2] - 当季经营活动产生的现金流为7260万美元 自由现金流为5880万美元 [5] 各业务部门表现 - 电子部门净销售额同比增长12%至439亿美元 有机净销售额增长9% 超出市场预期的426亿美元 [4] - 工业与特种部门净销售额同比下降16%至186亿美元 但有机净销售额增长1% 超出市场预期的179亿美元 [4] - 电子部门的强劲增长被工业业务的下降所抵消 [3] 财务状况 - 季度末现金及现金等价物为5299亿美元 较上一季度增长约474% [5] - 季度末长期债务为16245亿美元 与上一季度的16238亿美元相比略有上升 [5] 业绩展望与市场预期 - 预计2025年全年调整后EBITDA在530亿美元至550亿美元之间 自由现金流转化率与上年相当 [6] - 预计2025年第三季度调整后EBITDA在140亿美元至145亿美元之间 [6] - 过去两个月市场对公司的业绩预期呈上调趋势 [7] 同业公司比较 - 同业公司RPM International在过去一个月股价上涨69% [11] - RPM International报告截至2025年5月的季度收入为208亿美元 同比增长37% 每股收益172美元 高于去年同期的156美元 [11] - RPM International当前季度预期每股收益为188美元 同比增长22% 其股票获Zacks Rank 3（持有）评级 [12]