财务表现 - 第二季度股东应占利润为6400万美元或每股093美元 较去年同期的3500万美元或每股052美元大幅增长 [2] - 调整后每股收益为097美元 超出市场预期的042美元 [2] - 季度收入同比下降134%至797亿美元 低于市场预期的8739亿美元 [3] - 调整后EBITDA同比增长116%至183亿美元 [3] 运营数据 - 季度总产量达1621万吨 同比增长14% 环比增长主要因Geismar 1和2满负荷运行及Geismar 3在5月初成功重启 [4] - 埃及因天然气供应问题减产 加拿大计划内检修及智利和新西兰产量下降部分抵消了增长 [4] - 总销售量2133万吨 同比下降183% 低于预期的2387万吨 [5] - 甲醇平均实现价格升至每吨374美元 高于去年同期的352美元及预期的362美元 [5] 现金流与股东回报 - 季度末现金及等价物为485亿美元 [6] - 经营活动产生现金流277亿美元 [6] - 通过股息向股东返还1250万美元 [6] 产量指引 - 2025年预计产量约800万吨 可能因天然气供应、计划维护、意外停产或其他不可预见事件而波动 [7] 业绩展望 - 预计第三季度调整后EBITDA将高于第二季度 因自产甲醇销售量增加 但被较低平均实现价格部分抵消 [8] - 基于7月和8月价格 预计这两个月平均实现价格在每吨335至345美元之间 [8] 市场评价与同业比较 - 过去一个月估值修正呈下降趋势 [9] - 获得VGM综合评分A级 增长和价值评分均为A级 动量评分C级 [10] - Zacks评级为3级(持有) 预计未来几个月回报与市场持平 [11] - 同业公司Olin过去一个月股价上涨207% 上季度收入176亿美元同比增长7% EPS为005美元低于去年同期的062美元 [12] - Olin当前季度预期EPS为015美元 同比增长1714% 过去30天共识预期下调151% 同样获得Zacks 3级评级 VGM评分C级 [13]