核心观点 - 阿里巴巴集团将AI+云和大消费平台作为双核心战略 聚焦资源投入以驱动未来增长 [4][5][12] - 公司2026财年第一季度收入同比增长10% 净利润同比增长76% 显示战略执行初显成效 [4] - AI相关业务成为云增长核心动力 即时零售业务推动用户活跃度提升 验证战略方向正确性 [8][10] AI与云业务表现 - 阿里云本季度收入同比增长26% 创三年新高 AI相关产品收入连续八个季度实现三位数增长 [8] - AI收入占云业务外部商业化收入比例已超过20% 主要由模型训练和推理服务贡献 [8] - 本季度AI+云资本支出达386亿元人民币 同比增长220% 过去四个季度累计投入超1000亿元 [9] - 公司拥有亚洲第一的云计算基础设施 为AI技术提供底层算力支持 [13] 消费业务进展 - 即时零售业务8月月度活跃买家达3亿 周日均订单8000万 峰值订单达1.2亿 [10] - 淘宝App月度活跃买家同比增长25% 中国电商集团用户和订单量持续创新高 [10] - 通过整合淘宝远场电商与饿了么近场履约网络 创造无缝消费体验 [10] - 公司计划在大消费领域投入500亿元人民币 满足10亿消费者一站式需求 [12][13] 战略投资规划 - 宣布在AI+云领域投入3800亿元 大消费领域投入500亿元 总投入达4300亿元 [12] - 投资重点用于AI基础设施建设和产品研发 以及即时零售与电商融合 [9][13] - 目标建设亚洲最大AI基础设施 形成全栈AI技术能力 [12][13] 市场机遇定位 - AI与云计算结合被视为未来十年最大技术机遇 公司拥有数据、场景和基础设施三大优势 [13] - 中国作为全球最大电商市场 具备人口密度高和服务消费需求旺盛的特点 适合即时零售发展 [15] - 战略目标是引领30万亿规模的大消费市场 塑造AI时代消费平台新形态 [15]