核心观点 - 青岛银行计划发行A股可转换公司债券以补充核心一级资本 支持业务发展和满足监管要求 同时分析了可转债可能摊薄即期回报的影响并提出了填补措施 [1][6][7] 可转债摊薄即期回报的影响分析 - 本次可转债募集资金扣除发行费用后全部用于支持未来业务发展 转股后补充核心一级资本 [1] - 基于2025年和2026年扣非净利润增长率假设（5% 10% 15%）测算每股收益影响 [2][3] - 在2026年净利润增长5%的假设下 基本每股收益从0.84元降至0.83元 稀释每股收益从0.84元降至0.79元 [3] - 在2026年净利润增长10%的假设下 基本每股收益保持0.88元 稀释每股收益从0.88元降至0.83元 [4] - 在2026年净利润增长15%的假设下 基本每股收益保持0.92元 稀释每股收益从0.92元降至0.87元 [4] - 测算假设普通股总股本保持58.20亿股不变 2024年扣非后基本每股收益为0.68元 2025年为0.80元 [3] 可转债发行的必要性和合理性 - 支持业务发展和服务实体经济 截至2025年6月末科技金融贷款余额312.25亿元 较上年末增长20.85% 绿色贷款余额516.09亿元 增长38.18% 普惠贷款余额487.96亿元 增长8.22% [7] - 提升资本充足水平 截至2025年6月30日资本充足率13.52% 一级资本充足率10.52% 核心一级资本充足率9.05% [8] - 落实发展战略需要资本支撑 资产总额从2022年末5296.14亿元增长至2025年6月末7430.28亿元 年均复合增长率14.14% 贷款总额从2690.29亿元增长至3684.06亿元 复合增长率12.53% [8] - 可转债转股后补充核心一级资本 增强风险抵御能力 支持差异化特色化经营 [7][9] 募集资金使用规划 - 募集资金扣除发行费用后全部用于支持未来业务发展 转股后补充核心一级资本 [1][9] - 资金使用无法单独衡量效益 但将提升资本回报水平 支持业务稳健发展 [10][12] 填补回报措施 - 持续优化业务结构 发展资本节约型业务 提高资本使用效率 [11] - 提升资本管理和风险管理水平 完善资本管理体系和经济资本配置 [11] - 规范募集资金管理 合理有效使用资金 [12] - 保持稳定股东回报政策 现金分红政策明确最低比例 制定2024-2026年股东回报规划 [12]