财务业绩 - 2025年上半年营收1333.68亿元 同比增长0.77% 归母净利润460.16亿元 同比增长1.61% [2] - 资产总额达15.44万亿元 不良贷款率1.28% 较上年末下降0.03个百分点 [2] - 完成141亿股A股发行 募集资金1200亿元 有效补充核心一级资本 [2] 信贷业务 - 贷款余额近9万亿元 较2024年末增加4434亿元 增幅5.18% 同比多增1327亿元 [3] - 对公贷款增长较快 同比多增1188亿元 制造业中长期/普惠小微/民营企业贷款增速高于整体 [3] - 贷款投放进度超全年计划60% 全年境内人民币贷款增幅预计与2024年基本持平 [3] - 二季度及7月对公贷款增速放缓 三四季度项目储备和需求保持平稳 [4] 净息差趋势 - 存款利率下调幅度大于LPR下调 定期存款再定价效应将逐步显现 [4] - 资产端收益率因存量房贷利率调整/需求疲弱/竞争激烈继续承压 [4] - 负债端付息率下降幅度扩大 息差降幅预计逐步收窄 [4] 资产质量 - 关注贷款率和逾期贷款率较2024年末上升 主因零售类贷款风险显现 [5] - 新发生不良同比略升 集中在零售贷款/小企业贷款/信用卡领域 [5] - 上半年处置不良贷款378亿元 同比增加27.9% 年末不良率预计保持平稳 [5] - 重点加强房地产/零售/小企业贷款管控 运用AI技术提升风控效能 [5] 财富管理 - 存款降息后理财产品吸引力提升 资金向理财市场回流 [6] - 6月理财产品销量1516.92亿元 环比增1.73% 代销保险38.91亿元 环比增19.5% [6] - 非货公募基金销量105.06亿元 环比大幅增长43.13% [6] - 将丰富低波稳健产品供应 提升客户覆盖率和养老金融服务能力 [6]