外卖补贴大战财务影响 - 京东美团阿里巴巴三大平台2025年第二季度净利润集体下滑 京东同比下降508%至62亿元 美团调整后净利润同比暴跌89%至149亿元 阿里巴巴非公认会计准则净利润同比下降18%至3351亿元 [1][3] - 三大平台因外卖补贴大战合计减少利润超200亿元 营销开支大幅增长 京东营销费用270亿元同比增长1276% 美团营销费用225亿元同比增长518% 阿里巴巴销售和市场费用占比增加213% [1][3] - 用户指标显著提升 京东季度活跃用户数和购物频次同比增速超40% 美团App月活突破5亿创历史新高 阿里巴巴App八月前三周月活同比增长25% [2] 平台业务表现与战略 - 京东外卖业务实现订单量增长和骑手规模扩张 与零售业务形成协同效应 [4] - 美团通过现金补贴和模式创新落实"反内卷"举措 骑手养老保险补贴计划覆盖全国超百万骑手 [4] - 阿里巴巴即时零售业务带动用户和订单创新高 淘宝闪购7月促成395个非餐品牌商家月成交破百万 66个品牌破千万 [4] 资本市场反应 - 京东美团发布财报后股价下跌 阿里巴巴因AI产品收入连续八个季度三位数增长 财报后股价上涨129% [4] - 淘宝闪购业务表现突出 月度活跃用户突破3亿较4月前增长200% 即时零售拉动淘宝八月日活跃用户增长20% [6] - 美团2025年第二季度营收918亿元同比增长117% 但日外卖订单峰值突破5亿单同时营销开支同比增加515% [7]