核心观点 - 公司上半年业务和盈利指标边际向好 经营收入和拨备前利润实现双正增长 主要措施包括提升量价平衡能力 加快培育新动能 完善成本管理体系 夯实风险防控[1] - 净息差为1.40% 较去年同期收窄0.14个百分点 但下滑幅度将逐季收窄 通过资产端优化配置和负债端成本控制维持同业领先水平[3] - 非利息收入达1075.64亿元 同比增长19.64% 占比营业收入27.28% 反映轻资产经营特征[5] - 个人消费贷款贴息政策实施将刺激信贷需求 公司通过简化流程和场景融合促进消费贷款增长[4] - 基础设施贷款增速高于对公贷款平均增速 同比提高0.23个百分点 通过白名单机制和专项政策支持重点项目[4] - 活期存款余额12.72万亿元 较上年末增长4.42% 占比存款总额41.7%[5] - 二手房贷款投放量同业第一 同比增长超20% 新增贷款较去年同期多增436亿元 余额1.89万亿元居同业首位[6] - 预计全年房贷业务表现将好于去年[6] 财务表现 - 非利息收入1075.64亿元 同比增长19.64%[5] - 手续费及佣金净收入占比营业收入16.54% 同比上升0.30个百分点[5] - 净息差1.40% 同比收窄0.14个百分点[3] - 存款年化平均成本率同比下降32个基点[3] 业务策略 - 资产端控制低收益资产 加大高收益贷款和债券投资力度[3] - 负债端控制长期高成本定期存款[3] - 通过服务创新提升活期存款占比至41.7%[5] - 针对二手房交易占比提升趋势 细化准入条件和扩展网点服务[6] - 参与保障性住房创新 提供配售型保障性住房贷款服务[6] 政策响应 - 个人消费贷款贴息政策预计降低借贷成本 撬动信贷资金投向消费领域[4] - 专项债使用和重点项目落地刺激基础设施贷款需求[4] - 因城施策支持刚性和改善性住房需求[5]