财务业绩 - 2025年上半年公司实现营收847亿元，同比增长10%，其中第二季度营收443亿元，同比增长10%，环比增长10% [1] - 上半年归母净利润29亿元，同比增长1%，其中第二季度归母净利润16亿元，同比增长1%，环比增长27% [1][2] - 第二季度销售毛利率达11.9%，同比提升0.2个百分点，环比提升1.1个百分点 [2] 业务构成 - 上半年63.7%的收入来自上汽集团外部客户，包括比亚迪、赛力斯、特斯拉上海等，外部客户收入占比同比提升约2个百分点 [1] - 内外饰件业务收入615亿元，同比增长11%，功能件业务收入136亿元，同比增长10% [1] - 上汽集团2025年上半年批发销量205万辆，同比增长12% [1] 运营效率 - 第二季度期间费用率（含财务）为8.5%，同比上升0.1个百分点，环比下降0.4个百分点 [2] - 销售费用率0.5%（同比-0.2pct），管理费用率4.7%（同比-0.1pct），研发费用率3.5%（同比+0.2pct） [2] 战略发展 - 拟以2.06亿元收购上汽清陶49%股权，首次进入固态电池领域 [3] - 通过收购补全"智能动力"平台产品矩阵，实现与电驱动、热管理等业务的协同发展 [3] - 固态电池被认定为动力电池下一代升级方向，其高能量密度可提升新能源汽车续航能力 [3] 业绩展望 - 预计2025年营业收入1765亿元（同比+4.5%），2026年1862亿元（同比+5.5%），2027年1953亿元（同比+4.9%） [4] - 预计2025年归母净利润69亿元（同比+3.4%），2026年74亿元（同比+6.6%），2027年80亿元（同比+8.4%） [4] - 2025-2027年EPS预计分别为2.2元/股、2.3元/股、2.5元/股，三年复合增长率6.1% [4]