核心财务表现 - 二季度收入918亿元人民币 同比增长11.7% [1][2] - 经营溢利大幅下降98%至2.26亿元 经营利润率仅0.2% [2] - 期内溢利下降96.8%至3.65亿元 [2] - 经调整EBITDA下降81.5%至27.82亿元 经调整净利下降89%至14.93亿元 [2] 核心本地商业分部 - 收入653亿元 同比增长7.7% 但经营溢利同比下降75.6%至37亿元 [1] - 经营利润率下降19.4个百分点至5.7% [1] - 配送服务收入增幅低于交易笔数增幅 因补贴大幅增加 [7] - 销售成本同比增长27%至614亿元 收入占比提升至66.9% [7] - 销售及营销开支同比增长51.8%至225亿元 收入占比提升至24.5% [7] 用户与订单表现 - 美团App月活跃用户突破5亿 用户年均交易频次创新高 [5] - 7月即时零售日订单量峰值突破1.5亿单 创历史纪录 [5] - 即时零售GTV增速保持稳定 但平均订单价值下降 [6] 新业务发展 - 新业务收入同比增长22.8% 经营亏损19亿元 环比改善3.1个百分点 [4] - 美团优选退出经营不佳地区 资源集中到小象超市 [3][16] - 小象超市在20余城市拥有超1000家前置仓 业绩增速超行业平均水平 [16] - Keeta在香港稳居市占率第一 已扩展至沙特20个城市 8月上线卡塔尔 [17] - 海外业务亏损额在二季度实现环比收窄 [17] 战略重点与创新举措 - 管理层强调"供给、配送服务、价格"三大基础能力 [5][7][13] - 品牌卫星店已联合800多个头部连锁餐饮品牌开出超5500家 计划年底超1万家 [8] - 11.7万家商户开通"明厨亮灶直播" 预计2025年底超20万家 [9] - 推出"浣熊食堂"集中式外卖厨房模式 目标三年开设1200家门店 [11] - 骑手保障体系完善 已在17省市全额缴纳工伤险 养老保险补贴年底覆盖全国 [11] 细分业务进展 - 美团闪购闪电仓数量达5万+ 蕉下、安踏等品牌入驻 [13] - 618期间闪电仓成交额整体翻倍 潮饮仓增长超6倍 母婴仓增长超4倍 [13] - 到店酒旅订单量同比增长超40% 高星酒店合作拉动增长 [14] - 服务零售线上化率仅9% 预计2030年将增长至25% [15] 长期目标与展望 - 外卖业务目标日均1亿单且单均利润1元 对应3%利润率 [11][12] - Keeta计划10年内达到1000亿美元年化GMV [17] - 小象超市以外卖业务3%利润率为长期利润率目标 [16] - 公司专注于价值创造 反对非理性补贴 强调投资回报率 [7]