公司财务表现 - 上半年营收57.35亿元 毛亏7亿元 净亏损17.76亿元 [2] - 颗粒硅业务亏损13亿元 硅片业务亏损3亿元 [3] - EBITDA为3.8亿元 同比增长325.8% [3] - 预计8月底至9月可实现全公司盈利 [1] 行业供需状况 - 全行业硅料库存35-40万吨 产能规模远高于下游需求 [3] - 上半年全行业开工率约34% [1] - 近两个月价格回升带动开工率提升 [3] 价格走势分析 - 当前硅料现货价格稳定在4.3万-4.8万元/吨 [1] - 7月初开始价格上涨 8月趋于稳定 [1] - 多晶硅期货价格8月底跌破5万元/吨 与现货基本持平 [1] - 未来价格可能在6万-8万元/吨区间 [1] 成本与产能结构 - 低开工率导致企业生产成本上升 [1] - 固定资产折旧和研发费用导致成本增加超10元/公斤 [3] - 能耗指标和固定资产折旧要求日趋收紧 [1] - 即便价格升至5-6万元/吨 也不会出现新建产能 [3] 行业政策与竞争 - 正在落实节能排查工作 新考核指标有望今年出台 [1] - 新考核指标将提高行业门槛 [1] - 未来行业竞争核心是提升硅料品质和降低生产成本 [3] - 针对已有产能的收储方案尚未有定论 [3]