私募仓位变化 - 截至8月22日股票私募仓位指数为75.55% 较前一周加仓0.69个百分点 8月以来累计涨幅达1.62个百分点 [1][2] - 55.29%股票私募仓位处于满仓水平（高于80%） 26.4%处于中等水平（50%-80%） [1][2] - 百亿级私募仓位指数78.11% 50-100亿规模私募仓位指数82.23% 后者较前周大幅提高3.55个百分点 [3] 头部私募持仓特征 - 50-100亿规模私募中69.18%实现满仓 百亿级私募满仓占比达53.95% [3] - 百亿级主观私募普遍维持八成以上仓位 部分知名私募仓位超九成 [3][4] - 有头部私募8月仓位从七成升至近九成 判断市场将进入新一轮上行周期 [3] 看好逻辑与市场观点 - 股市风险溢价（ERP指数）处于高位 显示股市性价比突出 [5] - 企业盈利下行趋势出现逆转 "反内卷"政策持续推进支撑上行预期 [5] - 需求端提振政策发力 上市企业业绩或将逐渐反弹 基本面有望接替流动性推动股市 [5] 重点布局方向 - 新消费、科技等"新兴成长"方向受持续关注 [1][6] - 科技成长板块包括机器人、国产算力、AI应用、液冷、军工 [1][7] - 半年报业绩较好的新消费、传媒领域 以及创新药板块受青睐 [1][7] - 淡水泉重点关注三大领域：具备全球竞争力的高端制造与互联网企业、出海扩散至服务业的消费娱乐公司、实现技术突破的芯片/AI算力/GPU行业 [7]