市场交易情绪 - 当前市场交易情绪已进入过热阶段 抱团倾向愈发明显 需注意交易结构恶化 [1] - TMT板块拥挤度虽未见顶 但已接近预警线 市场交易结构恶化需要重视 [1] 板块配置策略 - 消费 周期等低热度板块可能在下一阶段行情中拥有更高性价比 [1] - 最优策略是切入低估值消费与周期板块 如大消费 有色 新能源等 [1] - 重点关注大消费 新能源 非银 创新药 TMT 有色 卫星互联网 [1] 企业盈利状况 - 25H1营收及净利同比转正 盈利周期拐点清晰 [1] - 企业步入温和复苏通道 市场资金从避险逐步转向攻守兼备 [1] - 资金青睐稳健型与成长性资产 长期趋势仍未改变 [1]