业务模式 - 公司是中国一站式数字综合健康服务及健康保险解决方案平台 按2024年收入计 在国内数字综合健康服务及健康保险服务市场排名第10位 数字健康服务市场排名第7位 [2] - 业务模式围绕两大支柱展开 数字综合健康服务涵盖筛查推广 健康检查 医疗预约及保健品销售 数字综合保险服务与58家保险公司合作提供技术支持和保险产品 [2] - 数字营销服务为医药公司及慈善基金会提供定制化数字营销方案 数字医学研究辅助为医药公司提供医学研究服务 [2] 财务表现 - 营收从2022年人民币3.94亿元增长至2024年9.45亿元 2023年同比增长24.5% 2024年同比增长92.9% 2025年上半年收入达6.56亿元 已超过2023年全年水平 [3] - 经调整净利润从2022年1.49亿元下滑至2024年0.84亿元 2024年较2022年下降约43.4% 2025年上半年为0.51亿元 [4] - 毛利率从2022年82.6%降至2024年38.3% 主要因利润率较低的数字营销服务收入贡献增加 2025年上半年毛利率进一步降至32.5% [5] - 净利率波动显著 2022年亏损2.3% 2023年转盈为19.8% 2024年降至1.0% 较2023年下滑94.9% 2025年上半年回升至13.1% [6] 收入构成 - 数字综合健康服务收入占比从2022年15.2%提升至2024年65.3% 其中数字营销服务收入从2023年0.23亿元猛增至2024年4.68亿元 [7] - 数字综合保险服务收入占比从2022年81.5%下降至2024年34.0% 但仍为重要收入来源 [8] 财务状况 - 净负债水平较高 2022-2024年末分别为12.41亿元 11.98亿元和12.19亿元 2025年6月末改善至11.31亿元 [9] - 流动负债净额2022-2024年末分别为12.59亿元 12.92亿元和13.17亿元 2025年6月末降至11.59亿元 [9] 市场地位与竞争 - 中国数字综合健康服务及健康保险服务市场分散 前15名平台占总市场份额不足10% 行业竞争激烈 [10] 客户与供应商集中度 - 前五大客户收入占比2022-2024年分别为75.4% 71.7%和65.6% 2025年上半年为65.9% 最大客户占比同期分别为35.1% 25.3% 22.9%和25.0% [11] - 前五大供应商采购占比2022-2024年分别为42.0% 36.1%和70.1% 2025年上半年升至77.4% 最大供应商占比同期分别为11.3% 9.9% 41.1%和37.7% [11] 股权结构与管理层 - 创始人杨女士通过全资控股公司及投票代理安排控制公司超30%投票权 为最终控股股东 [12] - 公司获得阳光保险 IDG 德同环球及腾讯等机构投资 管理层在健康 保险和信息技术领域经验丰富 [12] 关联交易 - 公司存在关联交易 已获联交所批准豁免严格遵守上市规则第14A章规定 [8]