云计算ETF表现 - 云计算ETF汇添富（159273）单日大涨超3% 盘中一度涨近5% 成交额突破4000万元[1] - 当日净流入超2600万元 连续13日吸金 上市18天累计净流入超7.3亿元 最新规模达12.5亿元创上市新高[1] 阿里巴巴业绩表现 - 2026财年Q1（自然年2025年Q2）AI+云业务资本开支达386亿元创历史新高[3] - 阿里云收入增长加速至26%创三年新高 AI相关产品收入连续8个季度实现三位数同比增长[3] - 阿里巴巴股价单日暴涨17%[3] 成分股涨跌情况 - 主要成分股普涨：润和软件涨超4% 中际旭创涨超3% 紫光股份涨超2% 浪潮信息涨超1%[3] - 部分下跌：华胜天成跌超2% 新易盛跌0.57% 拓维信息跌0.97% 中科曙光微跌0.06%[4] 电商业务分析 - 中国电商集团收入1400.7亿元同比增长10% 客户管理收入711亿元同比增长10%[5] - 全站推广渗透率提升驱动货币化率持续增长 预计客户管理收入将保持稳健增势[5] 即时零售业务 - 淘宝闪购日均订单峰值达1.2亿单 8月周日均订单达8000万单[6] - 带动淘宝APP 8月DAU增长20% 对GMV和客户管理收入产生正向驱动[6] - 预计单位经济效益亏损可缩减一半 长期有望实现行业领先效率[6] 云与AI业务前景 - 云智能集团收入334亿元同比增长26% 超市场预期20%[6] - AI收入占外部商业化收入比例超20%[6] - 资本开支386亿元远超预期的292亿元[6] - 预计未来几个季度收入增速将维持上升通道[6] 国产算力发展机遇 - 阿里巴巴资本开支增长显著 且具备AI芯片供应链后备方案[7] - 中美科技摩擦背景下 国产云厂商需求可能转向国产算力[7] - IDC和算力租赁等产业链环节有望受益[7] 指数配置特点 - 标的指数涵盖硬件设备、云计算服务、IT服务等六大领域[8] - 软硬件比例6:4 港股权重超26% 独有权重达31%[8]