险资权益投资配置趋势 - 二季度保险机构调研上市公司总数达1220次 较一季度929次增长31.3% [1] - 前4个月险资投资股票和证券投资基金规模约2.67万亿元 占资金运用余额13.6% 达4年高点 [1] - 未来险资权益投资占比可能继续提升 行业股权投资能力有望加强 [2][3] 重点调研行业及个股表现 - 医药和制造行业是险资调研热门领域 迈瑞医疗以52次调研居首 [1] - 南极电商获险资调研19次 作为线上转型服装商受疫情影响较小 [2] - 二季度迈瑞医疗股价区间涨幅13.1% 南极电商涨幅83.5% 德赛西威涨幅73.86% [2] 险资举牌行为特征变化 - 今年险资举牌案例共16例 涉及9家以大中型险企为主 [3] - 举牌目的转向财务投资 更倾向银行股和H股以获取长期稳定收益 [3] - 举牌主体较2015-2016年发生变化 昔日大户当前沉寂 [3] 细分领域投资逻辑 - 医疗器械行业预计未来10年保持10%复合增长 龙头企业估值看涨 [2] - 险资关注疫情对全球销售网络影响及后疫情时代产品布局 [2] - 品类扩张能力成为险资考察企业的重要指标 [2]